港股异动 | 内银股延续涨势 国家计划对六家大型商业银行增资 稳经济利好银行估值修复

内银股延续涨势，截至发稿，(06196)涨5.06%，报0.83港元；(06818)涨4.88%，报2.58港元；(01658)涨4.2%，报4.71港元；(03968)涨4.18%，报37.35港元。

消息面上，中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。此外，国家金融监督管理总局局长李云泽24日在国新办发布会上表示，为巩固提升大型商业银行稳健经营发展的能力，更好地发挥服务实体经济的主力军作用，经研究，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，将按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路，有序实施。

中信建投指出，本次政策组合拳“势大力沉”，稳经济政策力度超预期。根据测算，降息、降准、降存量房贷利率等政策调整合计影响上市银行2025年净息差降幅10bps左右。息差压力下，银行业基本面在2025年将继续筑底。但本次大力稳经济政策的落地有望缓解市场悲观情绪，推动经济加快复苏。此外，增加大行核心一级资本、延期房地产政策、优化小微续贷政策的出台超预期，帮助银行业缓解资本充足率压力，提高风险抵御能力，保持金融体系稳健性。对银行板块而言，利空如期落地，但利好政策的出台超预期，随着长线资金进一步入市，长期来看利好银行板块估值。